سارا شفاهی
انس طلا در آغاز هفته بار دیگر به محدوده ۴۴۰۰ دلار نزدیک شده، اما هنوز موفق به تثبیت بالای این سطح نشده است. کاهش خردهفروشی آمریکا و افت اعتماد مصرفکنندگان از فلز زرد حمایت کرده، در حالی که احتمال تداوم نرخهای بهره بالا و مقاومتهای تکنیکال، مسیر صعودی طلا را محدود کردهاند.
بازار جهانی طلا پس از رشد اخیر، اکنون در نقطهای حساس قرار گرفته است. قیمت XAU/USD در معاملات اخیر نزدیک به ۴۴۰۰ دلار نوسان داشته و معاملهگران منتظر محرک جدیدی هستند تا جهت بعدی بازار مشخص شود.
دادههای ضعیف آمریکا به کمک طلا آمد
خردهفروشی آمریکا در ماه ژوئیه ۰.۶ درصد کاهش یافت؛ نخستین افت این شاخص طی ۹ ماه گذشته. همزمان، شاخص اعتماد مصرفکننده دانشگاه میشیگان نیز از ۵۵.۲ به ۵۱ کاهش پیدا کرد.
این دادهها میتواند نشانهای از کاهش قدرت تقاضای داخلی آمریکا باشد و احتمال تداوم سیاستهای سختگیرانه فدرال رزرو را کاهش دهد. کاهش نرخ بهره معمولاً به نفع طلاست؛ زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا کاهش پیدا میکند.
در بازار داخلی نیز فعالان در کنار بررسی قیمت امروز طلا، روند اونس جهانی و نرخ دلار را دنبال میکنند؛ زیرا تغییرات این دو متغیر مستقیماً بر بازار داخلی اثر میگذارد.
چرا عبور از ۴۴۰۰ دلار دشوار است؟
با وجود دادههای اقتصادی ضعیف، احتمال تداوم نرخهای بهره بالا همچنان پابرجاست. افزایش قیمت انرژی نیز میتواند فشارهای تورمی را دوباره تقویت کند و فدرال رزرو را به حفظ سیاست پولی سختگیرانهتر سوق دهد.
از سوی دیگر، محدوده ۴۴۰۰ دلار از نظر تکنیکال مقاومت مهمی محسوب میشود. عبور موقت از این سطح برای تأیید روند صعودی کافی نیست و قیمت باید بتواند بالای آن تثبیت شود.
اگر این اتفاق رخ دهد، محدوده ۴۵۰۶ تا ۴۵۰۹ دلار مقاومت بعدی خواهد بود. عبور از این ناحیه میتواند راه را برای حرکت به سمت ۴۶۶۶ دلار باز کند.
حمایت مهم طلا کجاست؟
در سناریوی نزولی، محدوده ۴۲۹۰ دلار نخستین حمایت مهم بازار است. حفظ این سطح میتواند به معنای ادامه ساختار صعودی باشد، اما شکست آن احتمال افت تا محدوده ۴۱۵۴ دلار را افزایش میدهد.
شاخص RSI نیز در محدوده ۶۴ قرار دارد و هنوز وارد منطقه اشباع خرید نشده است. MACD مثبت نیز از تداوم مومنتوم صعودی حمایت میکند؛ با این حال، تأیید نهایی همچنان به رفتار قیمت در محدوده ۴۴۰۰ دلار بستگی دارد.
تأثیر طلا بر بازار داخلی
تغییرات اونس جهانی در صورت همراهی نرخ دلار میتواند بازار داخلی را نیز تحت تأثیر قرار دهد. قیمت طلای ۱۸ عیار یکی از مهمترین شاخصهای بازار داخلی است و در کنار آن، قیمت طلای ۲۴ عیار و طلای آبشده نیز از روند اونس و ارز تأثیر میگیرند.
همچنین در بازار سرمایهگذاری فیزیکی، قیمت شمش نیز با توجه به وزن، عیار، نرخ ارز و قیمت جهانی طلا تغییر میکند. بازار سکه نیز از همین متغیرها اثر میپذیرد، هرچند حباب و میزان تقاضای داخلی میتواند باعث تفاوت رفتار آن شود؛ به همین دلیل قیمت روز سکه لزوماً همزمان و به یک اندازه با طلای خام تغییر نمیکند.
جمعبندی
طلا اکنون در آستانه یک مقاومت مهم قرار دارد. دادههای ضعیف اقتصادی آمریکا و کاهش احتمالی فشار بر سیاست پولی فدرال رزرو از ادامه رشد حمایت میکنند، اما نرخ بهره، تورم انرژی و مقاومت ۴۴۰۰ دلار همچنان موانع اصلی بازار هستند.
تثبیت بالای ۴۴۰۰ دلار میتواند مسیر را برای اهداف ۴۵۰۶، ۴۵۰۹ و سپس ۴۶۶۶ دلار باز کند؛ در مقابل، شکست حمایت ۴۲۹۰ دلار میتواند آغاز یک اصلاح عمیقتر باشد. در نهایت، صورتجلسه فدرال رزرو و دادههای اقتصادی پیشرو میتوانند مشخص کنند که طلا آماده عبور از ۴۴۰۰ دلار است یا بار دیگر به سمت حمایتهای پایینتر بازمیگردد.